공포는 기회-경제 위기 속 투자자의 대응 전략

“VIX가 30을 넘을 때마다, 시장은 두려움에 떨었고 현명한 투자자들은 조용히 기회를 포착했습니다.”

트럼프 대통령은 전 세계를 대상으로 높은 관세를 부과할 나라를 표로 만들어 직접 언론에 발표 했습니다. 이에 주식 시장은 즉각 반응하였습니다. 투자 심리를 나타내는 VIX지수가 45로 치솟았고, 시장은 공포로 얼어 붙었습니다. 오늘은 공포에 질린 투자자들이 주식을 내 던질 때 우리들은 조용히 사 모아야 한다는 얘기를 주제로 이야기를 해 보고자 합니다.

미국 중심의 보호무역, 세계 경제를 압박하다

트럼프 대통령이 재집권을 하면서 강력한 보호무역 정책을 선언했죠. 2024년 말부터 중국, EU, 멕시코, 캐나다, 한국, 일본 등 주요 국가에 평균 20~60% 수준의 고관세를 부과하겠다고 밝혀왔었는데, 실제 일이 일어나고 말았습니다.

이러한 조치는 단기간에 미국 내 제조업 보호 효과를 기대할 수 있으나, 글로벌 무역의 흐름을 왜곡시키고 전 세계적인 공급망 불안을 초래하고 있습니다. IMF는 2025년 세계 GDP 성장률을 기존 2.9% 전망에서 2.2%로 하향 조정하며, 관세 충돌이 가져올 리스크를 경고하고 있습니다.

시장의 공포, VIX 지수로 확인

최근 투자자들의 불안 심리를 가장 적나라하게 보여주는 지표는 바로 VIX 지수입니다.

VIX: 시카고옵션거래소(CBOE)에 상장된 S&P 500 지수 옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 지수

2025년 4월 4일, VIX는 45.3까지 급등하며 평년 평균치(15~20)를 훨씬 상회하고 있습니다. 아래 표에서 보듯이 Vix가 급격하게 상승하는 Spike를 보인 시기는 2008년 외환위기, 2019~2020년 COVID사태, 그리고 지금입니다. 과거 데이터를 살펴보면,

2008년 금융위기 당시 VIX는 80을 돌파,
S&P500은 1년간 38% 하락했지만,
이후 5년간 260% 이상 상승했습니다.
2020년 코로나 쇼크 당시,
VIX는 66까지 상승했고,
S&P500은 1달간 34% 급락 이후 2년간 90% 이상 상승했습니다.

역사는 반복되고 있습니다. 극심한 공포의 순간이 결국 최고의 매수 타이밍으로 기록되곤 했습니다.

참고:

VIX 30 이상 → 극심한 시장 불안

VIX 20 이하 → 비교적 안정된 시장

미국 국채와 금리의 변화: 투자 심리의 흐름

시장 불안이 커질수록 자금은 ‘위험 자산’에서 ‘안전 자산’으로 이동합니다. 현재 미국 10년물 국채 금리는 2024년 12 4.25% 에서 2025년 3월 3.61%로 하락했습니다.

이는 투자자들이 국채 매입에 몰리며 채권 가격이 오르고, 금리는 내려간 것을 의미합니다.

또한, 연준(Fed)은 경기 둔화를 감지하고 올해 중 2차례 금리 인하를 단행할 가능성을 시사했습니다. 이는 장기적으로는 유동성 회복, 단기적으로는 불확실성 확대로 작용하고 있습니다.

주식시장 반응: 단기 충격 vs 장기 기회

미국 주식시장은 전방위적인 조정을 받고 있습니다.

애플(AAPL)은 고점 대비 -18% 하락, 테슬라(TSLA): 고점 대비 -27% 하락, 마이크로소프트(MSFT) 고점 대비 -12% 하락하였습니다.

하지만 주목해야 할 점은 이러한 기업들이 여전히 연평균 매출 성장률 10% 이상, 부채비율 30% 미만, ROE(자기자본이익률) 20% 내외를 유지하고 있다는 것입니다.

즉, 펀더멘털이 탄탄한 기업들까지 공포 속에 싸게 거래되고 있는 지금, 현명한 장기 투자자에게는 절호의 기회일 수 있습니다.

공포는 숫자로 드러나고, 기회는 그 이면에 숨어 있습니다

공포 속 분할 매수 전략을 고려할 시점입니다

시장이 흔들릴 때마다 ‘팔아야 하나’ 고민하실 수도 있습니다. 하지만 수치로 보면, 이러한 조정은 오히려 장기적인 수익률을 높일 수 있는 기회로 이어졌습니다. 지금은 자신이 잘 알고 투자하고 있는기업에 대한 장기적 신뢰를 바탕으로 분할 매수 전략을 해야 할 때입니다. “공포는 숫자로 오고, 기회는 조용히 옵니다.”
시장이 언제 회복할 지는 아무도 모릅니다. 이번 달에 바로 회복 할 수도 있고, 지리멸렬하게 장기간 하락세가 지속될 수도 있습니다. 예측을 하기보다는 대응의 전략으로 접근해야 할 시기입니다. 장기적인 시야로 조금씩 분할 매수 해 간다면 분명 기대이상의 수익을 안겨줄 것입니다. 위축되지 말고, 지나온 역사를 믿고, 투자의 전설들이 들려주는 조언을 거울삼아 이번 변동성이 강한 시장을 늘 그래왔듯이 투자의 기회로 삼아보는 건 어떨까요? 그럼 오늘도 굿데이